Если вы подумываете о расширении, покупая бизнес, вам необходимо проявить должную осмотрительность. Точно так же, если кто-то задумается о покупке вашего бизнеса, они проявят свою должную осмотрительность.
Итак, что такое должная осмотрительность и в чём она выражается?
1. Понимание
Знайте, что вы покупаете. Познакомьтесь с владельцами и менеджерами, которые знают бизнес изнутри, а также тех, кто хранит и готовит учетные записи.
2. Люди
Вы должны узнать об управленческой команде. Что она достигла на сегодняшний день? Какую репутацию имеют ключевые менеджеры и директора? Поговорите с людьми, которые хорошо знают членов команды.
3. Детали соглашений
Уточните все детали соглашений как можно скорее. Это дает вам ориентир. Все проведённые сделки будут предметом договора купли-продажи (SPA) и должны обеспечить механизм для урегулирования корректировки цены, если факт окажется немного отличающимся от того, что записано в бухгалтерских отчетах.
4. Деньги
Необходимо провести переговоры с банками или поставщиками акций, чтобы обеспечить наличие необходимого капитала / долговых средств или других финансов, которые вам могут потребоваться.
Для потенциальных покупателей пугающе распространено не иметь предложений, подлежащих должной осмотрительности. Когда наступит время закрытия сделки, деньги должны быть на руках.
5. Стартапы
Если бизнес начинающий, то вы не сможете увидеть всю рабочую схему. Будьте реалистичны и выясните, сколько денег и за какой срок может принести компания. Покупка стартапа — это рискованная покупка — подумайте о том, чтобы дождаться подтверждения о доходах с их стороны.
6. Тенденция
Для существующего бизнеса вы должны заострить внимание на результатах в сегодняшний день и на траекторию роста / падения, которую они показывают. Разберитесь с базой затрат, чтобы установить, как любые вложенные деньги могут быть использованы для продвижения бизнеса. Сравнение текущих результатов с прогнозами и бюджетами — полезное упражнение; Это поможет вам понять причины любых отклонений.
7. Прогнозы, бюджеты и реальность
Если у компании есть бюджет и прогноз, вы можете оценить, может ли команда управления выполнить свои обязанности и работать над достижением поставленных целей. Прогноз должен учитывать планы коммерческой сделки, поэтому вы можете снова оценить требования к финансированию.
Сравнение прогноза, реальности и бюджетов имеет решающее значение. Вам нужно понять, является ли команда консервативной или живет в выдуманной реальности.
8. Нижняя линия
EBITDA* — это прибыль до начисления амортизации и амортизации. EBITDA даст вам настоящую повторяющуюся доходность, лежащую в основе всех других показателей. Он предлагает «чистую» цифру для сравнения. Прибыльность бизнеса важна для понимания, чтобы помочь вам определить, что вы должны платить.
9. Что дальше?
Назначьте кого-нибудь, кто возглавит сделку. Общение имеет важное значение. Слишком часто я слышу: «Они знали, что меня это интересует, почему они со мной не связались?»
Время, затраченное на юридическую экспертизу, поможет выявить проблемы и позволит вам принять обоснованное решение по сделке и цене.
Copyright © 2017 Клайв Хайман, основатель Hyman Capital Services.
*EBITDA (сокр. от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов и начисленной амортизации.
