В быстро меняющемся мире виртуальных валют тонкий баланс между защитой инвесторов и содействием инновациям является серьезной проблемой, с которой регулирующие органы сталкиваются ежедневно. Недавний шаг Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (DFS) проливает свет на этот сложный балансирующий акт, предлагая обновленные рекомендации по листингу виртуальных валют.
В этой развивающейся нормативной среде DFS возглавляет инициативу, направленную не только на усиление защиты инвесторов, но и на создание среды, способствующей технологическому прогрессу.
Введение
Основанный в 2015 году, DFS стал стержнем надзора за коммерческой деятельностью в сфере виртуальных валют в Нью-Йорке. Посредством выдачи BitLicenses и уставов трастовых компаний с ограниченным назначением государство стремится не только регулировать, но и стимулировать технологические инновации, позиционируя себя как грозного игрока на рынке виртуальных валют.
Предлагаемое руководство и отзывы отрасли
В ответ на постоянно меняющуюся динамику рынка 18 сентября 2023 года DFS представило Предлагаемое руководство, открыв площадку для общественного обсуждения. Это нормативное предложение было направлено на повышение стандартов листинга и делистинга монет, опираясь на богатый опыт DFS как регулятора организаций, занимающихся виртуальной валютой.
НОВИНКА: Суперинтендант DFS Адриенн А. Харрис принимает новое нормативное руководство относительно листинга виртуальных валют
Подробнее здесь: pic.twitter.com/p5kfXfUVnO
– NYDFS (@NYDFS) 15 ноября 2023 г.
Стремясь усилить защиту инвесторов, NYDFS ввело более строгие правила листинга и исключения криптовалют из списков. Обнародованные 15 ноября правила обязывают криптофирмы представлять свои политики листинга и исключения монет из списков на утверждение NYDFS. Политика будет тщательно проверяться на предмет соответствия строгим стандартам оценки рисков, охватывающим технологические, операционные риски, риски кибербезопасности, рыночные риски, риски ликвидности и незаконную деятельность.
Правила, применимые ко всем лицензированным организациям, занимающимся цифровой валютой, и трастовым компаниям ограниченного назначения в Нью-Йорке, запрещают криптовалютным фирмам, получившим предварительное одобрение, самосертифицировать токены до тех пор, пока не будет получено одобрение DFS.
В число затронутых организаций входят Paypal, Gemini, Circle, Fidelity и Robinhood. DFS, возглавляемая суперинтендантом Адриенн А. Харрис, подчеркивает инновационный и основанный на данных подход к надзору за листингами монет, не сигнализируя о репрессиях в масштабах всего штата. Затронутые компании должны встретиться с NYDFS до 8 декабря 2023 года, чтобы просмотреть и представить проект своей политики до 31 января 2024 года.
Баланс между защитой инвесторов и строгостью регулирования
Главная задача заключается в том, чтобы найти правильный баланс между защитой инвесторов и предотвращением мер регулирования, которые могут сдерживать рост отрасли. Признавая эту проблему, DFS ориентируется в этих водах, используя детальный подход, стремясь защитить инвесторов, не подавляя при этом инновационный дух, который определяет виртуальные валюты.
Рекомендации по бизнес-модели
Признавая разнообразие экосистемы виртуальных валют, в окончательном Руководстве вводятся соображения, основанные на рисках. В этом подходе упор делается на усиленную защиту розничных потребителей, избегая единой нормативной позиции. Цель состоит в том, чтобы запретить самосертификацию виртуальных валют, которые демонстрируют определенные характеристики риска, признавая динамичный и многогранный характер отрасли.
Ожидания по оценке рисков
Поддержание стандартов оценки высокого риска при обеспечении ясности имеет первостепенное значение в этой нормативной среде. Индивидуальные ожидания DFS по оценке рисков касаются конкретной деятельности компаний, занимающихся виртуальной валютой. Признавая различные риски, связанные с различными бизнес-моделями, нормативная база позволяет проводить комплексный процесс оценки, не налагая ненужного бремени на участников отрасли.
Гибкость требований к предварительному уведомлению
Демонстрируя адаптивность, DFS вводит ограниченные исключения из требований предварительного уведомления об исключении монет из листинга. Это подтверждает практические проблемы, связанные с соблюдением строгих сроков, особенно в срочных ситуациях. Включая гибкость, DFS стремится найти баланс между необходимостью защиты инвесторов и операционными реалиями, в которых ориентируются компании, работающие с виртуальной валютой.
Централизованное законодательство в децентрализованной практике
Проблема выходит за рамки защиты инвесторов и затрагивает присущую практике виртуальной валюты децентрализацию. Хрупкий баланс между централизованным законодательством и децентрализованными технологиями требует тонкого понимания тонкостей отрасли. Подход DFS отражает постоянный диалог с участниками отрасли, признавая уникальные проблемы, связанные с децентрализованной практикой.
Заключение
Поскольку виртуальные валюты продолжают менять финансовый ландшафт, перед регулирующими органами стоит сложная задача по защите инвесторов и одновременному стимулированию инноваций. Руководство DFS относительно листинга виртуальных валют является примером приверженности этому хрупкому балансу. Учитывая отзывы представителей отрасли и решая тонкие проблемы, нормативно-правовая база Нью-Йорка стремится стать маяком для ответственных инноваций.
Основное внимание по-прежнему уделяется установлению стандартов, которые защищают инвесторов, не подавляя при этом динамизм, присущий миру виртуальных валют. При этом Нью-Йорк стремится позиционировать себя как юрисдикция, которая не только устанавливает нормативные стандарты, но и активно взаимодействует с заинтересованными сторонами отрасли для совершенствования и адаптации этих критериев в гармонии с технологическими достижениями и динамикой рынка. Подход DFS служит образцом для регулирующих органов во всем мире, иллюстрируя важность гибкости, адаптируемости и постоянного диалога перед лицом быстро развивающейся среды виртуальных валют.
