DWF Labs поднимает брови и взъерошивает перья, когда штурмует графики самых активных инвесторов крипто-сектора.
В течение шести месяцев, отмеченных скандалами, банкротствами и регулятивными мерами в США, компания DWF Labs вышла из безвестности и попала в центр внимания. Панель инструментов Block Pro подсчитывает 232 миллиона долларов, вложенных в 25 раундов сбора средств, в 18 из которых DWF был единственным инвестором, в то время как сама фирма заявляет, что вложила не менее 100 миллионов долларов в более чем 100 проектов.
Расходы DWF вызвали слухи о его финансировании и о том, почему многие из его сделок с венчурным капиталом имеют непрозрачную, нестандартную структуру — сравнение с Alameda Research, хедж-фондом и маркет-мейкером, основанным бывшим генеральным директором FTX Сэмом Бэнкманом-Фридом, который рухнул последним. год. В свою защиту у DWF есть ответы на все вопросы, заданные против него.
«Я видел этот сценарий раньше, и он заканчивается сжиганием розничной торговли и принудительными мерами SEC», — сказал Мэтт Уолш, партнер-основатель Castle Island Ventures. «Эта отрасль не нуждается в Alameda 2.0».
Основана в 2018 году управляющим партнером Андрей Грачев — выпускник Huobi Russia и различных фирм по торговле криптовалютой — DWF Labs позиционирует себя в Интернете как ведущего «маркетмейкера цифровых активов и многоступенчатой веб-инвестиционной фирмы» с присутствием в Сингапуре, Швейцарии, Объединенных Арабских Эмиратах и британской Virgin. острова. Это дочерняя компания Digital Wave Finance, организации с небольшим онлайн-профилем, которую веб-сайт DWF Labs описывает как «одну из крупнейших в мире компаний, занимающихся высокочастотной торговлей криптовалютой, которая торгует спотовыми и деривативными рынками на более чем 40 ведущих биржах».
Вопросы о лаборатории DWF
В основе опасений по поводу практики DWF лежит то, как соглашения о торговле токенами стартапов иногда представляются как венчурные инвестиции, и его привычка перемещать эти токены на биржи, что позволяет их продавать.
Начнем со структуры сделок: многие деятели отрасли выразили обеспокоенность The Block тем, что некоторые из многомиллионных инвестиций DWF в криптовалютные стартапы лучше описывать как внебиржевые сделки. Вместо авансовых денежных вливаний эти внебиржевые сделки позволяют стартапам обменивать свои токены на стейблкоины, а затем DWF перетасовывает токены на биржи.
«Все эти «инвестиции», которые вы видите, не являются реальными инвестициями», — сказал человек, непосредственно знакомый с операциями DWF. «Это внебиржевые сделки. Все они являются покупками токенов. Это внебиржевые транзакции, которые совершаются с течением времени».
«Обязательства» DWF Labs
Например, в конце февраля стартап Beldex, занимающийся конфиденциальностью криптовалют, объявил о сделке с DWF на 25 миллионов долларов. В сообщении в блоге Beldex говорится, что DWF Labs поддержит его, «выделив 25 миллионов долларов на исследования и разработку сети и экосистемы Beldex». Однако слово «совершение» было потеряно в некоторых репортажах о сделке, которые вместо этого изображали ее как простой сбор средств. Представитель Beldex сообщил The Block в то время, что деньги фактически были заложены в течение двух лет.
Тот же представитель заявил на этой неделе, что DWF по-прежнему участвует в проекте в качестве «консультанта по маркетингу и партнерству», а также помогает знакомить других представителей отрасли, включая разработчиков и исследователей. Это соглашение оказалось «чрезвычайно выгодным для Beldex», добавили они.
И только на этой неделе CryptoGPT объявила о привлечении 10 миллионов долларов в раунде финансирования серии A от DWF Labs при привлекательной оценке токена в 250 миллионов долларов. Однако до сих пор было инвестировано только 420 000 долларов США от общей суммы, сообщил The Block соучредитель и технический директор CryptoGPT Деян Эрья. DWF начал инвестировать на прошлой неделе, а остальная сумма будет инвестирована в течение 285 дней, сказал Эрья. В рамках сделки DWF Labs также создаст рынок для токена GPT CryptoGPT.
«Опрометчивые» сделки DWF
«Тип проектов и суммы, которые DWF Labs, как сообщается, инвестирует в них, на самом деле не имеют для меня никакого смысла», — сказал Бейни Чжан, основатель Fisher8 Capital и eGirl Capital, известный под псевдонимом Ежик в Твиттере. «Оба кажутся опрометчивыми. Суммы, которые DWF предположительно инвестирует в проекты, составляют очень высокий процент предложения токенов этих проектов. Например, 25 миллионов долларов для Beldex — это 5% их FDV. [fully diluted valuation]если предположить, что DWF заплатила рыночную цену».
Такие сделки могут оказать огромное влияние на цену токена проекта после их обнародования. Согласно данным CoinGecko, через несколько дней после объявления о соглашении с Beldex цена его токена BDX выросла примерно на 50%, с 0,04 до 0,06 доллара. Сейчас он составляет около 0,057 доллара.
Проект под названием Tomi, целью которого является создание альтернативного интернета, заявил, что 22 марта он привлек 40 миллионов долларов от DWF Labs. Вскоре его токен взлетел в цене с 1,30 до 4,30 долларов, прежде чем упал до текущей цены около 2,58 доллара, по данным CoinGecko. Также произошел скачок цен после сообщения The Block о намерении DWF Labs приобрести токены на сумму 10 миллионов долларов, выпущенные Orbs, проектом криптоинфраструктуры.
«Я не вижу здесь ничего плохого»
В интервью Грачев не извинился, когда его спросили о путанице между тем, были ли его инвестиции предварительными чеками венчурного капитала или капельной подачей внебиржевых сделок с токенами.
«Мы размещаем наши деньги, и мы размещаем их на основе нашего управления рисками. Я, честно говоря, не вижу здесь ничего плохого», — сказал Грачев. «Меня не волнует, что делают другие маркет-мейкеры/инвесторы. Потому что наша главная цель — не копировать то, что делают другие игроки рынка. Наша цель – сделать наших партнеров счастливыми».
Переходя к вопросу о переводе DWF своих инвестиций в токены на централизованные криптобиржи, нетрудно найти людей, цитирующих ончейн данные чтобы подчеркнуть эту практику и задаться вопросом, означает ли это, что DWF продает токены.
На вопрос об этих движениях Грачев отверг предположения, которые фирма продавала, чтобы получить прибыль. Вместо этого, по его словам, DWF считает хранение токенов на биржах более безопасным, чем использование сетевого кошелька.
«Мы переводим монеты на биржи, но никогда не сбрасываем», — сказал Грачев в интервью. «Если мы отправляем монеты на биржи, это не значит, что мы продаем эти монеты сразу или в ближайшее время. Мы всегда отправляем монеты на биржи, потому что храним монеты на биржах. Для нас это гораздо более удобный способ управления нашим инвентарем».
В отдельном Тема в Твиттере на этой неделе он добавил: «Крипто ММ [market makers] должен быть готов к чрезвычайным ситуациям и экстремальной волатильности и иметь доступный запас монет и стейблкоинов для обеспечения ликвидности 24/7».
Ситуация с финансированием DWF
Рост расходов DWF также побудил некоторых представителей отрасли задаться вопросом, откуда берутся его средства. Грачев сказал, что у DWF Labs нет внешних инвесторов, и его средства были накоплены за счет торговой деятельности с момента основания фирмы в декабре 2018 года. У нее также есть несколько кредитов на основе криптовалюты.
В профиле Грачева на LinkedIn говорится, что помимо управления DWF Labs за последние пять лет он занимал несколько других должностей, связанных с торговлей и криптовалютой.
С 2018 по июнь прошлого года он занимал должность исполнительного директора фирмы высокочастотного трейдинга VRM.Trade. Он был вице-президентом по торговле в компании Racib в Москве с мая 2018 года по июль следующего года. По данным LinkedIn, до этого он руководил другой криптофирмой под названием Crypsis Blockchain Holding, также находящейся в Москве.
Грачев также работал генеральным директором Huobi Russia, дочерней компании китайской криптобиржи, в течение года, начиная с сентября 2018 года. Huobi Russia закрылась в 2020 году. это партнерство», — сказал представитель Huobi.
А Грачев — и в интервью The Block, и на социальные медиа — стремится противостоять предложениям о правонарушениях, у многих людей в криптоиндустрии есть давние опасения.
«DWF появился из ниоткуда, чтобы еженедельно инвестировать десятки миллионов долларов во внебиржевые сделки с токенами в то время, когда большинство других венчурных капиталистов сжимают свои кошельки», — сказал Мэтью Хауэллс-Барби, ангел-инвестор и бывший директор по маркетингу. в Decentral Games. «Что-то кажется неправильным».
Отказ от ответственности: Евгений Гаевой, основатель и генеральный директор компании Wintermute, конкурента DWF Labs, входит в совет директоров The Block и является акционером.
© 2023 The Block Crypto, Inc. Все права защищены. Эта статья предоставлена исключительно для информационных целей. Он не предлагается и не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или иного совета.
