Согласно иску, поданному в суд штата Делавэр, высшие руководители Coinbase стали богаче на 1,09 миллиарда долларов, не раскрыв негативную информацию о компании до листинга ее акций в апреле 2021 года.
Coinbase отвергает обвинения, называя действия «несерьезными» и «беспричинными».
Иск был подан Адамом Грабски, инвестором в акции Coinbase, от имени всех акционеров 1 мая. В качестве ответчиков в нем фигурируют известные инвесторы Марк Андриссен и Фред Уилсон, а также генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг и его команда высшего руководства. В нем также подробно указано, сколько денег они все заработали на продаже акций.
В иске подробно обсуждается конфиденциальный план совета директоров Coinbase по выходу на биржу два года назад, процесс, которому внутри компании было присвоено прозвище «Project Fall Fruits».
«Прямой листинг» Coinbase имел выгодные преимущества для руководителей
В то время Coinbase решила провести прямой листинг своих существующих акций, а не более распространенное первичное публичное размещение (IPO), при котором новые акции предлагаются на публичных рынках.
В иске утверждается, что IPO имело два ключевых недостатка для инсайдеров Coinbase:
- При IPO акции, предлагаемые публике, обычно состоят из новых акций, которые размывают существующих акционеров и, следовательно, потенциально снижают их стоимость.
- А для IPO обычно требуется период «блокировки», в течение которого инсайдерам запрещено продавать свои акции, чтобы они не выбрасывали акции на рынок таким образом, чтобы снизить стоимость вновь предлагаемых акций.
Основное преимущество прямого листинга, утверждается в иске, заключалось в том, что акции, предлагаемые для публичной продажи, были уже существующими акциями, которые уже принадлежали руководителям и инвесторам Coinbase. Таким образом, любые продажи акций принесут непосредственную пользу руководителям и инвесторам. В этом случае инсайдеры Coinbase продали свои акции по торговому плану 10b5-1. Такой план продает акции руководителям часто и автоматически, по графику, который они не контролируют. Важно отметить, что, согласно иску, эти продажи 10b5-1 начнутся в первый день публичных торгов.
Coinbase опубликовала плохие новости после продажи акций, говорится в иске
В то же время, как утверждается в иске, члены совета директоров Coinbase знали о двух плохих новостях, которые они еще не обнародовали:
- Доход компании сокращался, так как все больше ее клиентов возражали против комиссий за транзакции Coinbase и уходили в другие места за более дешевыми сделками. Согласно иску, компания «должна подготовиться к неизбежному сокращению вознаграждения», говорится в документе, представленном совету директоров перед прямым листингом.
- Компания также планировала дополнительную частную продажу новых конвертируемых облигаций на сумму 1,25 миллиарда долларов после прямого листинга, что приведет к разводнению любых существующих акционеров.
Согласно иску, это привело к четко запланированной серии событий, которые должны были обогатить инсайдеров Coinbase до того, как обнаружатся плохие новости:
«14 апреля 2021 года Coinbase стала компанией, зарегистрированной на бирже Nasdaq, ее акции торгуются на уровне более 380 долларов за акцию в начале и до 429 долларов за акцию в нестабильный первый день на публичных рынках».
«Ответчики в полной мере воспользовались отсутствием какой-либо блокировки в прямом листинге, быстро продав акции Coinbase на сумму более 2,9 миллиарда долларов в первый и последующие дни, с 14 апреля 2021 года по 22 апреля 2021 года».
“[By] 18 мая 2021 г. было публично раскрыто как сокращение маржи выручки Компании в течение первого финансового квартала, так и выпуск разводняющего конвертируемого предложения. Ни одна деталь не была раскрыта ни в проспекте эмиссии, ни в предварительных результатах, предоставленных компанией до прямого листинга 6 апреля 2021 года. К 18 мая акции упали более чем на 37% с момента листинга, уничтожив чуть более 37 миллиардов долларов. в цене.”
Инсайдеры зафиксировали продажи на $2,9 млрд
В иске утверждается, что инсайдеры Coinbase получили огромную выгоду от поэтапного выпуска акций и негативной информации, избежав убытков в размере 1,09 миллиарда долларов, поскольку они продали акций на 2,9 миллиарда долларов. В иске перечислены бенефициары:
- Инвестор Марк АндриссенГруппа Andreessen Horowitz продала 118 655 765,50 долларов.
- Генеральный директор Брайан Армстронг продано на 291 827 965,50 долларов.
- Директор по продукту Суроджит Чаттерджи продано за 61 885 000 долларов.
- Главный операционный директор Coinbase Эмили Чой продано на 223 967 939,54 долларов.
- Соучредитель / член правления Фредерик Эрнест Эрзам III продано на 219 496 913,77 долларов.
- Главный финансовый директор Алеся Дж. Хаас продано за 99 320 793,18 долларов.
- Член правления и генеральный партнер Andreessen Horowitz Кэтрин Хаун продано на 52 606 693,76 долларов.
- Главный бухгалтер Дженнифер Джонс продано за 43 435 000,00 долларов.
- Инвестор Фред Уилсонкомпания Union Square Ventures продано на 1 816 773 943,24 доллара. Он «возглавил раунд финансирования серии A Coinbase, инвестировав 5 миллионов долларов по 20 центов за акцию при оценке около 20 миллионов долларов», — говорится в иске. Продажа была «крупнейшим выходом фирмы в ее истории», — утверждает Грабски.
The Block связался с Coinbase для получения комментариев, но не сразу получил ответ. Coinbase отреагировала на иск в заявлении для Bloomberg: «Как самая популярная и единственная публично торгуемая криптовалютная биржа в США, мы время от времени становимся объектом необоснованных судебных разбирательств… Это пример одного из таких необоснованных требований».
© 2023 The Block Crypto, Inc. Все права защищены. Эта статья предоставлена исключительно для информационных целей. Он не предлагается и не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или иного совета.
