Токенизация RWA принесет огромные возможности и жертвы | Мнение

Раскрытие информации: взгляды и мнения, высказанные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают взгляды и мнения редакции crypto.news.

Большинство криптоаналитиков и экспертов сходятся во мнении, что токенизация реальных активов (RWA) станет одной из определяющих тенденций 2024 года. В начале января управляющие активами Бреван Ховард и Гамильтон Лейн объявили о своем плане стать первыми, кто токенизирует свои активы. фонды, сотрудничающие с Libre для размещения активов в цепочке. Они последовали за аналогичными заявлениями финансовых гигантов, таких как Deutsche Bank в сентябре и HSBC в октябре, которые создают услуги по хранению цифровых активов для токенизированных активов. Однако это лишь верхушка айсберга. Boston Consulting Group оценила возможности для бизнеса в размере 16 триллионов долларов от токенизации неликвидных активов, причем до 30% этой суммы приходится на нефинансовые активы, которые могут включать интеллектуальную собственность, произведения искусства, автопарки или все, что можно купить и продать. .

Вам также может понравиться: Будущее собственности принадлежит токенизации активов | Мнение

Новые пользователи неизбежно будут создавать больший спрос на финансовую инфраструктуру и опыт, которые уже существуют в defi, поскольку они пытаются воспроизвести существующие структуры TradFi в сети. Тем не менее, крипто-аборигены должны принимать трудные решения в отношении давних принципов, чтобы не упустить эти беспрецедентные возможности.

Уникальная природа сетевых возможностей

Эволюция Defi как полностью ончейн-сегмента означает, что разработчики и пользователи привыкли работать в рамках определенных ограничений, налагаемых технологией. Но следствием этих ограничений является возможность использовать преимущества сетевой инфраструктуры и новых парадигм, которые она обеспечивает.

Децентрализованные биржи являются ярким примером. Биржи TradFi работают на основе модели центрального лимитного стакана заявок, которая зависит от присутствия маркет-мейкеров для обеспечения ликвидности. DEX неизбежно развивались без присутствия маркет-мейкеров, поскольку никто не хотел платить высокие комиссии Ethereum за самые ранние DEX в книге заказов. Таким образом, наиболее доминирующей стала модель автоматизированного маркет-мейкера, впервые предложенная Uniswap, в которой поставщики ликвидности объединяют средства, используемые для облегчения обмена токенами.

Совсем недавно достижения в инфраструктуре блокчейнов и развитие DEX привели к запуску нескольких внутрисетевых бирж книг заказов. Таким образом, у учреждения, заинтересованного в том, чтобы узнать, как получить максимальную отдачу от токенизации RWA, есть несколько вариантов того, как они могут структурировать DEX для доставки своим клиентам, в зависимости от типа клиентов, которых они обслуживают. Трейдеры, как правило, предпочитают книги лимитных ордеров, поскольку они обеспечивают повышенную эффективность использования капитала. Напротив, инвесторы, которые в любом случае обычно используют рыночные ордера, могут найти более простую DEX на основе AMM, которая более проста, чем торговая платформа, с более низкими комиссиями.

По мере развития криптоиндустрии мы видели несколько примечательных примеров крипто-родных проектов и компаний, которые получили инвестиции или даже были напрямую приобретены традиционными компаниями, стремящимися получить доступ к возможностям ончейн. В октябре прошлого года гигант финансовой инфраструктуры DTCC объявил о покупке Securrency, разработчика финансовых и регуляторных технологий на основе блокчейна, в рамках сделки на сумму 50 миллионов долларов. Примерно в то же время Kasikornbank, второй по величине банк Таиланда по размеру активов, приобрел местную криптовалютную биржу satang.

Экспертиза и таланты в сфере криптовалют и дефиниций также станут востребованными, поскольку учреждения и компании стремятся расширить свои возможности блокчейна. В последние месяцы Федеральная резервная система Сан-Франциско, S&P Global и Национальная платежная корпорация Индии нанимали специалистов с опытом работы в сфере цифровых активов. Поскольку в 2024 году интерес к токенизации RWA и Defi возрастет, мы можем ожидать дальнейшего увеличения набора персонала.

Решения, решения

Хотя этот рост, несомненно, предоставит беспрецедентные возможности сектору, который только-только выходит из криптозимы, люди могут обнаружить, что им приходится принимать решения и идти на компромиссы, основываясь на непреложной реальности взаимодействия с глобальным финансовым сектором. Пространство цифровых активов исторически развивалось вокруг принципов, которые до сих пор многим дороги. Зарождение Биткойна как открытой, не требующей разрешения инфраструктуры привлекло людей, которые отождествляли себя с идеями децентрализации, конфиденциальности и сообщества.

Однако многие из этих идей напрямую противоречат принципам или даже законам, регулирующим деятельность корпораций и институциональных финансов. Требования соответствия почти не учитывают конфиденциальность, в то время как децентрализованное управление по-прежнему является анафемой для традиционной корпоративной организационной структуры. По мере того, как марш к токенизации RWA продолжается, может возникнуть ощущение, что учреждения — это те, кто держит все карты, в то время как участие со стороны крипто-аборигенов будет происходить за счет работы над инициативами, основанными на конфиденциальности, прозрачности или инклюзивности. .

В результате некоторым людям в криптосекторе, несомненно, придется сделать трудный выбор. Решение о заключении сделки с акционерным капиталом, принятии предложения о поглощении или вступлении в новую роль в финансовом учреждении будет означать признание того, что будущее сектора теперь представляет собой иную реальность, чем предполагали шифропанки.

Однако принятие в 2024 году является синонимом институциональных инвестиций и массового интереса. Если усыновление является достаточно достойной целью, тогда компромисс должен быть более простым решением.

Читать далее: Мы должны преодолеть дефицит навыков блокчейна в 2024 году | Мнение

Аман Арман

Аман Арман — старший руководитель отдела маркетинга в Planet ReFi, экосистеме, использующей возможности блокчейна для решения насущных социальных проблем и проблем устойчивого развития, прокладывая путь к более прозрачному и устойчивому будущему.

Исходная ссылка