Рынок криптовалют в настоящее время находится в напряжении в ожидании предстоящего решения Комиссии по ценным бумагам и биржам США по первому спотовому биткойн-ETF. На фоне разделенных мнений относительно того, одобрит ли SEC ETF в ближайшие дни или снова отложит решение, тщательный анализ рынка биткойн-опционов Deribit показывает, что трейдеры готовятся к значительным ценовым движениям в январе.
По состоянию на 5 января общий открытый интерес к биткойн-опционам на Deribit составляет 228 646,70 BTC, что представляет собой номинальную стоимость 10,05 миллиарда долларов. Эта значительная цифра указывает на высокий уровень участия на рынке и интерес к будущим движениям цен Биткойна.
Преобладание открытого интереса по опциону колл, составляющего 162 694,50 BTC, по сравнению с открытым интересом по опциону колл на уровне 65 952,20 BTC, предполагает бычье настроение среди инвесторов. Похоже, они ожидают потенциального повышения цены Биткойна или страхуются от него.
Разбивка открытого интереса по цене исполнения еще больше усиливает эти бычьи настроения. Самая высокая концентрация опционов колл приходится на цену исполнения $50 000 при стоимости $1,05 млрд. Этот уровень можно рассматривать как значительный психологический и финансовый порог, которого многие инвесторы делают ставку на то, что Биткойн достигнет или превзойдет его. Следующая по величине концентрация находится на ценах исполнения $45 000 и $60 000, что указывает на оптимизм в отношении еще более высоких цен, хотя и с меньшей уверенностью, чем на отметке в $50 000.
Что касается открытого интереса по истечении срока действия, данные показывают высокую концентрацию опционов колл с истечением 26 января: колл-опционы на сумму 2,21 миллиарда долларов против 988,49 миллиона долларов США на пут-опционы. Это говорит о том, что бычьи настроения более выражены в среднесрочной перспективе, поскольку значительная часть рынка ожидает, что значительные события вокруг биткойн-ETF произойдут до этой даты.
Регулярная торговая разбивка, показывающая почти равные проценты купленных и проданных путов и коллов — 17,8% и 17,9% для путов, 32,1% и 32,2% для коллов соответственно — указывает на сбалансированный рынок с точки зрения торговой деятельности. Данные показывают, что более высокий процент участников рынка участвует в сделках по опционам колл по сравнению с опционами пут. Это указывает на более сильный интерес к ставкам или хеджированию от роста цены Биткойна. Баланс между купленными и проданными коллами также почти равен, что позволяет предположить, что на каждого инвестора, спекулирующего на росте цен (покупая коллы), приходится почти равное количество инвесторов (или, возможно, одних и тех же инвесторов в разных сделках), которые либо больше осторожны или стремятся получить прибыль от продажи этих опционов.
Данные Deribit отражают преимущественно бычьи настроения: инвесторы демонстрируют твердую веру в потенциал роста цены Биткойна, особенно до уровня $50 000 в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Однако значительное количество опционов пут и сбалансированная торговая активность указывают на осторожный подход среди трейдеров, многие из которых готовятся к дальнейшей волатильности.
